Книга: Jesse Livermore «Jesse Livermore`s Methods of Trading in Stocks»

Jesse Livermore

Jesse Lauriston Livermore (* 26. Juli 1877 in South Acton, Massachusetts; † 28. November 1940), auch bekannt als "Boy Plunger" ^[1] war ein bemerkenswerter US-amerikanischer Trader des frühen 20. Jahrhunderts. Er wurde berühmt, als er während der Zusammenbrüche des Börsenmarktes 1907 und 1929 Multi-Millionen-Dollar-Vermögen aufbaute und verlor. Ebenso bekannt ist seine Strategie des Short Selling. Einige halten ihn für den erfolgreichsten Börsenspekulanten aller Zeiten.

Überblick

Jesse Livermore wurde in South Acton, Massachusetts geboren. Mit dem Traden begann er im Alter von fünfzehn Jahren. Mit dem Segen seiner Mutter riss er von zu Hause aus, um dem Leben als Farmer zu entkommen, das ihm sein Vater wünschte. Er begann seine erste (und einzige) Arbeit bei der örtlichen Paine Webber-Niederlassung in Boston, wo er Aktienwerte auf die Kreidetafeln schrieb.

Während der Arbeit schrieb er einige Vorahnungen zukünftiger Marktpreise auf, um sie später auf Richtigkeit zu überprüfen. Ein Freund überzeugte ihn, Geld in seinen ersten Handel zu stecken. Er riskierte 5 Dollar und machte 3,15 Dollar Profit mit seinem ersten Handel von Burlington-Aktien.^[2]. Nach diesem Erfolg begann er selbst mit dem Traden.

Im Alter von 15 Jahren hatte er bereits einen Gewinn von über 1000 Dollar erwirtschaftet (in den frühen 1890ern eine Menge Geld). In den nächsten Jahren machte er sein Geld in den Bucket Shops. Dort gaben die Leute Trades ab, aber es wurden keine wirklichen Trades ausgeführt - sie wetteten gegen das Haus. Die meisten Leute verloren jedoch ihr Geld an die Bucket Shops wegen der Schwankungen in den Aktien, die ihre schmalen Gewinne auslöschten. Livermore schlug die Bucket Shops regelmäßig und wurde letzten Endes von ihnen verbannt. Daher konzentrierte er von da an seine Energie in seriösen Märkten. Diese Veränderung brachte ihn dazu, neue Regeln zu erarbeiten, um den Markt zu schlagen.

Während seines Lebens erwarb und verlor Livermore mehrere Multi-Millionenvermögen. Am Bemerkenswertesten ist, dass er nach dem Börsencrash 1907 noch $3 Millionen besaß beziehungsweise $100 Millionen nach dem Crash von 1929. Er verlor jedoch auch diese Vermögen, erholte sich aber nie mehr von den Verlusten von 1929. Neben seinem Erfolg als Wertpapierspekulant hinterließ Livermore Tradern seine Arbeitsphilosophie: Wertpapierpositionen erhöhen, wenn sie in die richtige Richtung gehen und Verluste schnell zu begrenzen.

Ironischerweise folgte Livermore seinen eigenen Regeln manchmal nicht vollständig. Dieser Mangel an Konsequenz war der Hauptgrund für seine Verluste, nachdem er 1907 und 1929 große Vermögen aufgebaut hatte.

Das bekannte Buch Reminiscences of a Stock Operator von Edwin Lefevre erwähnt einige dieser wertvollen Lektionen. Livermore selbst schrieb ein weniger bekanntes Buch: "How to trade in stocks; the Livermore formula for combining time element and price" (Wie man mit Aktien handelt: die Livermore-Formel um Zeit und Preis zu kombinieren). Es wurde 1940 veröffentlicht, dem Jahr, in dem er Suizid beging.

Erfolg an der Wall Street

Livermore wurde schon in jungen Jahren ein erfolgreicher Händler. Bereits mit 15 Jahren hatte er mit Aktien 1000 Dollar Gewinn gemacht (eine enorme Summe in der damaligen Zeit). In seinem Buch erzählt er, dass seine Eltern gegen das Traden selbst nach seinem Erfolg waren. Sie konnten nicht verstehen, wie jemand, der nicht arbeitet, eine so große Summe Geld innerhalb kurzer Zeit erwerben konnte.

Livermore machte sein Geld, indem er dem Trend der Marktpreise folgte. Er wählte eine bestimmte Aktie oder einen Artikel um ihn zu kaufen oder "shorten", abhängig von seinem Preis und Umsatz. Dann setzte er relativ kleine Startpositionen. Wenn sie ihm Gewinn brachten, erhöhte er seinen Anteil - sonst verkaufte er sie. Diese Technik führte zu großen Gewinnen und kleinen Verlusten. Außerdem nutzte er das Verweilen des Marktes an kritischen Positionen. So zum Beispiel im Jahre 1907 und 1929, als die Menschen überschwänglich wegen der Märkte nahe der Spitze waren, begann er mit Short Selling.

Sein Lieblingsbuch

Eines seiner Lieblingsbücher war "Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds", von Charles Mackay, herausgegeben 1841. Auch sein enger Freund Bernard Baruch, ebenfalls ein erfolgreicher Aktienhändler, war von diesem Buch angetan. Baruch zählte zu den wenigen Leuten, die den Crash von 1929 gut überstanden. ^[3]

Suizid

Am 28. November 1940 betritt er um 16:30 Uhr das Sherry-Netherland Hotel. Nach einigen Drinks begibt er sich gegen 17:33 auf die Toilette, nimmt seinen 32er Colt und begeht Suizid ^[4]. Livermore war 63 Jahre alt.

Die Polizei gab bekannt, dass eine Notiz auf 8 kleinen handbeschriebenen Zetteln in Livermores Notizbuch gefunden wurde. Darüber wurde am 30. November in der New York Tribune^[5] berichtet.

Die Presse wollte wissen, was auf diesen Zetteln stand. Die Polizei äußerte sich knapp: “Wir fanden ein ledergebundenes Notizbuch in Mr. Livermores Tasche. Es war an seine Frau gerichtet.” Ein Sprecher der Polizei zitierte aus dem Notizbuch: “Meine liebe Nina: Ich kann nicht mehr. Things have been bad with me. Ich bin geschafft vom Kämpfen. Ich kann es nicht länger ertragen. Dies ist der einzige Ausweg. Ich bin deine Liebe nicht wert. Ich bin ein Versager. Es tut mir wirklich Leid, aber dies ist der einzige Ausweg für mich. In Liebe, Laurie”. ^[6].

Bemerkenswerter Weise betrug sein Vermögen zu diesem Zeitpunkt noch über 5 Millionen Dollar. Doch er konnte das Vertrauen in seine Fähigkeiten nicht mehr zurückgewinnen. Eine lebenslange Geschichte einer klinischen Depression war in seinen letzten Lebensjahren der dominierende Faktor geworden.

Bücher über Jesse Livermore

• 1923 - Das Spiel der Spiele. Folgen Sie dem König der Spekulation von Edwin Lefèvre, TM Börsenverlag AG, 12. Auflage von Februar 2007 (ISBN 978-3-930851-04-1)
• 1923 - Reminiscences of a Stock Operator von Edwin Lefèvre (meistverkaufte Biografie von Livermore) mehrfach neu aufgelegt, zuletzt 1994 (ISBN 0-471-05970-6) - PDF
• 1985 - Jesse Livermore - Speculator King von Paul Sarnoff (ISBN 0-934380-10-4)
• 2000 - Jesse Livermore. Die Geschichte der Börsenlegende. von Richard Smitten, TM Börsenverlag AG(ISBN 978-3930851508)
• 2001 - Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader von Richard Smitten (ISBN 0-471-02326-4)
• 2001 - How To Trade In Stocks von Jesse Livermore (ISBN 0-934380-75-9) (erstmals veröffentlicht 1940) - PDF
• 2003 - Speculation as a Fine Art von Dickson G. Watts (ISBN 0-87034-056-5) - PDF
• 2004 - Trade Like Jesse Livermore von Richard Smitten (ISBN 0-471-65585-6) - PDF
• 2004 - Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time, von John Boik
• 2006 - How Legendary Traders Made Millions, von John Boik

Weblinks

• Literatur von und über Jesse Lauriston Livermore im Katalog der Deutschen Nationalbibliothek (Datensatz zu Jesse Lauriston Livermore • PICA-Datensatz • Einträge im Musikarchiv)
• Kurzbiographie von Ralph Malisch

Referenzen

1. ↑ Edwin Lefèvre: Reminiscences of a Stock Operator. 1923, S. 14. 
2. ↑ Edwin Lefèvre: Reminiscences of a Stock Operator. 1923, S. 12. 
3. ↑ Richard Smitten: Trade Like Jesse Livermore. 21. Oktober 2004, S. 76. 
4. ↑ Richard Smitten: Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader. 14. September 2001, S. 278 f.. 
5. ↑ Richard Smitten: Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader. 14. September 2001, S. 281. 
6. ↑ Richard Smitten: Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader. 14. September 2001, S. 281 f.. 

Источник: Jesse Livermore