Книга: Ковалев В. В. «Введение в финансовый менеджмент»

Книга представляет собой базовый курс относительно новой и динамично развивающейся дисциплины, посвященной описанию логики и принципов управления финансами коммерческой организации. Изложены концептуальные основы данного раздела науки с использованием зарубежного опыта и отечественной практики. Подробно рассмотрены принципы анализа и финансового планирования, модели оценки финансовых активов, критерии оценки инвестиционных проектов, способы управления оборотными средствами, базовые концепции теории эффективного рынка капитала, портфельных инвестиций, структуры капитала.
Предназначена для научных и практических работников, специализирующихся в области управления финансами и бухгалтерского учета, а также для студентов, аспирантов и преподавателей экономических вузов.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ...... 3 Часть I. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: ЛОГИКА ДИСЦИПЛИНЫ, СТРУКТУРА, СОДЕРЖАНИЕ, ПОНЯТИЙНЫЙ АППАРАТ...... 13 1. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ...... 15 1. 1. Финансы, их роль и функции в процессе общественного воспроизводства...... 15 1. 2. Финансовая деятельность хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды...... 20 1. 3. Эволюция финансового менеджмента...... 36 1. 4. Финансовые рынки...... 46 1. 5. Принципы и система регулирования рынка ценных бумаг...... 50 1. 6. Финансовые институты на рынке ценных бумаг...... 53 2. ПОНЯТНЙНЬШ АППАРАТ И НАУЧНЫЙ ИН(ЛТУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА...... 61 2. 1. Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента...... 61 2. 2. Базовые концепции финансового менеджмента...... 63 2. 3. Финансовые инструменты...... 71 2. 4. Производные финансовые инструменты...... 84 2. 5. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте...... 103 2. 6. Основные типы моделей, используемых в финансовом анализе и прогнозировании...... 105 2. 7. Элементы теории моделирования и анализа факторных систем...... 108 Часть II. АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА...... 113 3. БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ В СИСТЕМЕ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА...... 115 3. 1. Бухгалтерская отчетность как средство коммуникации...... 115 3. 2. Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера...... 120 3. 3. Принципы регулирования бухгалтерской отчетности в России...... 125 3. 4. Состав и содержание бухгалтерской отчетности...... 144 3. 5. Эволюция бухгалтерской отчетности в России...... 168 4. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ...... 177 4. 1. Основные пришиты и логика анализа финансово-хозяйственной деятельности...... 177 4. 2. Процедуры анализа финансово-хозяйственной деятельности...... 182 4. 3. Эволюция подходов к оценке финансово-хозяйственной деятельности...... 199 4. 4. Система показателей оценки имущественного и финансового положения коммерческой организации...... 212 4. 5. Способы использования аналитических показателей...... 270 5. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И МЕТОДЫ ПГОГНОЗИРОВАНИЯ...... 277 5. 1. Виды планов, содержание и последовательность их разработки...... 277 5. 2. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования...... 281 5. 3. Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности...... 294 5. 4. Методы прогнозирования основных финансовых показателей...... 299 5. 5. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей...... 308 6. КАТЕГОРИИ РИСКА И ЛЕВЕРИДЖА, ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ...... 311 6. 1. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте...... 311 6. 2. Метод расчета критического объема продаж...... 316 6. 3. Оценка производственного левериджа...... 320 6. 4. Оценка финансового левериджа...... 324 Часть III. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ: АКТИВЫ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ...... 333 7. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ...... 335 7. 1. Логика финансовых операций в рыночной экономике...... 335 7. 2. Процентные ставки и методы их начисления...... 339 7. 3. Понятие приведенной стоимости...... 356 7. 4. Виды денежных потоков ;...... 358 7. 5. Оценка денежного потока с неравными поступлениями...... 359 7. 6. Оценка аннуитетов...... 363 7. 7. Анализ доступности ресурсов к потреблению в условиях рынка...... 373 8. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ...... 378 8. 1. Базовая модель оценки финансовых активов...... 378 8. 2. Оценка долговых ценных бумаг...... 382 8. 3. Оценка долевых ценных бумаг...... 389 8. 4. Доходность финансового актива: виды и оценка...... 393 9. РИСК И ДОХОДНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ...... 403 9. 1. Концепция риска и методы его оценки...... 403 9. 2. Риск инвестиционного портфеля...... 410 9. 3. Принципы формирования портфеля инвестиций...... 420 9. 4. Модель оценки доходности финансовых активов...... 423 9. 5. Индикаторы на рынке ценных бумаг...... 432 10. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТАМ...... 436 10. 1. Разработка вариантов инвестиционных проектов...... 436 10. 2. Критерии оценки инвестиционньгх проектов...... 441 10. 3. Противоречивость критериев оценки...... 457 10. 4. Сравнительная характеристика критериев NPV и IRR...... 461 10. 5. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками...... 466 10. 6. Модифицированная внутренняя норма прибыли...... 473 10. 7. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности...... 476 10. 8. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции...... 481 10. 9. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска...... 482 10. 10. Специальные области применения критериев оценки инвестиционных проектов...... 492 10. 11. Формирование бюджета капиталовложений...... 499 10. 12. Оптимизация бюджета капиталовложений...... 502 11. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ...... 509 11. 1. Политика предприятия в области оборотного капитала...... 509 11. 2. Анализ и управление производственными запасами...... 518 11. 3. Анализ и управление дебиторской задолженностью...... 524 11. 4. Анализ и управление денежными средствами и их эквивалентами...... 530 Часть IV. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ: ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ...... 549 12. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ И МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ...... 551 12. 1 . Финансирование деятельности компании: основные понятия и категории...... 551 12. 2. Долгосрочные пассивы: состав, структура, основные способы увеличения капитала...... 556 12. 3. Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования...... 574 12. 4. Новые инструменты финансирования...... 584 12. 5. Балансовые модели управления источниками финансирования...... 600 13. АНАЛИЗ СТОИМОСТИ И СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА...... 607 13. 1. Стоимость капитала : понятие и сущность...... 607 13. 2. Стоимость основных источников капитала...... 611 13. 3. Средневзвешенная стоимость капитала...... 617 13. 4. Предельная стоимость капитала...... 624 13. 5. Ос новы теории структуры капитала...... 629 13. 6. Оценка стоимости источников краткосрочного финансирования...... 649 14. ПОЛИТИКА ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ...... 655 14. 1. Дивидендная политика и возможность ее выбора...... 655 14. 2. Факторы, определяющие дивидендную политику...... 661 14. 3. Порядок выплаты дивидендов...... 665 14. 4. Виды дивидендных выплат и их источники...... 667 14. 5. Дивидендная политика и регулирование курса акций...... 672 Часть V. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ РАЗДЕЛЫ...... 675 15. СПЕЦИАЛЬНЫЕ ТЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА...... 677 15. 1. Экономика в условиях изменяющихся цен - основные понятия и оценка...... 677 15. 2. Финансовые решения в условиях инфляции...... 686 15. 3. Методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции...... 691 15. 4. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия...... 705 15. 5. Международные аспекты финансового менеджмента...... 719 ПРИЛОЖЕНИЯ...... 729 1. Основные формулы...... 729 2. Порядковые номера дней в году...... 740 3. Финансовые таблицы...... 743 АЛФАВИТНО-ПРЕДМЕТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ...... 750 РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА...... 756

Издательство: "Финансы и статистика" (2007)

ISBN: 9785279019076