Книга: Кинг Альфред М. «Справедливая стоимость — дорожная карта менеджеров, аудиторов, инвесторов и оценщиков бизнеса»

Каждая компания, готовящая финансовую отчетность в соответствии с GAAP и IFRS, сталкивается с необходимостью отражать оценку активов и обязательств по справедливой стоимости. Это ставит результативность усилий менеджеров компаний в прямую зависимость от понимания концепции "справедливой стоимости" .
Книга простым языком объясняет, что такое справедливая стоимость, как она должна использоваться, какая свобода выбора по ее определению есть у компании, как специалисты по оценке приходят к своим профессиональным заключениям. Эти знания помогут менеджерам выбрать наиболее квалифицированного оценщика, а затем управлять проектом с целью получения запроектированных в бизнес-планах значений стоимости.
Автор не является апологетом справедливой стоимости - он даже был настроен критически по отношению к Положению № 157 FASB. H о он считает, что раз это Положение, широко распространяющее финансовую отчетность на базе справедливой стоимости, принято, его следует выполнять. Монография показывает, как это делать с наибольшей пользой для бизнеса.

Содержание:

Предисловие...... 7 Введение...... 10 Глава 1. Что такое «справедливая стоимость»?...... 13 FASB настаивает на справедливой стоимости...... 15 Финансовые инструменты и наследие Enron...... 15 Теоретические достоинства метода учета, основанного на справедливой стоимости...... 17 Справедливая стоимость – новая парадигма...... 18 Насколько подходящей является справедливая стоимость?...... 19 Значимость справедливой стоимости...... 21 Насколько точно можно определить справедливую стоимость?...... 22 Затраты, связанные со сделкой...... 24 Управление прибылью: потенциал для манипуляций...... 27 Глава 2. Оценка бизнеса: сколько он действительно стоит?...... 31 Фундаментальная основа всех стоимостей...... 34 Стоимость можно оценить путем сравнения с аналогичными активами...... 35 Метод дисконтированных денежных потоков – метод прибыли...... 36 Разработка обоснованного прогноза денежного потока...... 38 Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизационных отчислений (EBITDA)...... 40 Миф о компаниях-аналогах: делаем поправки...... 41 Определение бизнеса...... 42 Оценка компании на начальном этапе работы...... 44 Неправомерное использование отчета об оценке...... 47 Оценка стоимости предприятия...... 49 Глава 3. Судебные процессы и «истинное» определение стоимости...... 51 Оценка для процедуры развода...... 51 Отчеты об оценке, «сделанные по команде»...... 54 Аудитория отчетов об оценке...... 57 Соглашения о покупке и продаже...... 63 Не пользуйтесь формулами!...... 66 Периодические оценки партнерств, совместных предприятий и компаний закрытого типа...... 67 Глава 4. Учет в случае сделок слияния и поглощения...... 69 SFAS 141: распределение цены приобретения...... 69 Справедливая стоимость влияет на будущую прибыль...... 71 Участники рынка...... 73 Выбор срока полезной службы в целях расчета амортизации...... 74 Срок полезной службы активов...... 75 Срок полезной службы нематериальных активов: неопределенный или конечный?...... 78 Минимизация прибыли...... 80 Гудвилл...... 82 Мнение о кредитоспособности...... 84 Глава 5. Дью дилидженс: сколько на самом деле стоит компания-мишень?...... 87 Финансовый прогноз...... 91 Оценка стоимости оборотных средств...... 92 Оценка стоимости основных средств...... 94 Оценка стоимости обязательств...... 97 Оценка стоимости и срока полезной службы нематериальных активов...... 98 Сроки амортизации...... 103 Гудвилл в балансе компании-мишени...... 104 Оценка стоимости условных обязательств...... 105 Глава 6. Оценка обязательств...... 107 Мотивы, побудившие FASB изменить SFAS 5...... 108 Ответ регуляторов на потенциал для манипуляций...... 112 Аудиторская проверка отчетов об оценке...... 113 Оценка отложенных выплат...... 115 Обязательства по охране окружающей среды...... 119 Глава 7. Справедливая стоимость, основные средства и закон Сарбейнса-Оксли...... 121 Требования к системе контроля над основными средствами...... 122 Выгоды хорошей системы учета основных средств...... 126 Резюме и выводы...... 131 Глава 8. Распределение цены приобретения при объединении компаний...... 133 Скорректированная цена приобретения...... 134 Финансовые прогнозы...... 135 Справедливая стоимость оборотного капитала...... 137 Основные средства...... 139 Оценка нематериальных активов...... 141 Дублирующиеся активы: цена выхода и участники рынка...... 142 Глава 9. Тестирование на обесценение...... 145 Как рынок реагирует на списания в результате обесценения?...... 146 Можем ли мы контролировать величину убытков от обесценения и время их возникновения?...... 147 Тестирование гудвилла на обесценение...... 150 Можно ли контролировать убытки от обесценения?...... 151 Выбор центра учета...... 154 Компромисс между показателями стоимости, приписанными нематериальным активам и гудвиллу...... 155 Резюме и заключение...... 156 Глава 10. Отношения с клиентами (клиентская база)...... 157 Что такое «отношения с клиентами»?...... 158 Определение отношений с клиентами...... 159 Как интерпретировать определение отношений с клиентами...... 162 Один крупный клиент...... 163 Продажа новых товаров или услуг...... 164 Доход на прочие активы...... 166 Тестирование отношений с клиентами на обесценение...... 168 Глава 11. Выбор специалиста по оценке и работа с ним...... 170 Оценка опыта оценщика...... 172 Независимость и этика при оценке стоимости...... 176 Аудиторы: последняя проверка качества?...... 179 Опыт работы в вашей отрасли или опыт вообще?...... 180 Сокращение затрат – работа с независимыми аудиторами и SEC...... 182 Взаимодействие с SEC...... 184 Резюме и заключение...... 186

Издательство: "Маросейка" (2009)

ISBN: 9785903271511